煤焦油又称煤膏、中温焦油、中温油，是煤干馏过程中得到的一种黑色或黑褐色粘稠状液体，具有特殊的臭味，可燃并有腐蚀性，是一种高芳香度的碳氢化合物的复杂混合物。
中温煤焦油根据密度划分主要有三大用途：密度在1.06~1.1之间的，多用于道路沥青搅拌站作为燃料，部分加氢厂家也少量采购大密度煤焦油作为加氢原料；密度在1.0~1.05的中温煤焦油多用于煤焦油加氢企业，另外由于煤质原因，新疆哈密地区产出的0.98~1密度的中温煤焦油也多用于煤焦油加氢企业；而密度在0.94~0.97的煤焦油多用于调和船用燃料油180。
(资料图)
中温煤焦油产业现状
国内中温煤焦油产能较为集中，多临近煤炭产地，主要分布于六个区域（见图1）。详细来看，全国中温煤焦油总产能在1430万吨/年，其中陕西地区中温煤焦油产能达751万吨/年，占全国产能50%；其次是新疆地区，产能达393.62万吨/年，占比达31%；再次是河北地区，因河北龙成的存在，产能达100万吨/年左右，占比达7%；最后是内蒙、宁夏、山东等地，中温煤焦油产能较小，分别为5%、3%、4%。
从图2可以看出，2018—2022年我国中温煤焦油产能增加较少。分阶段看，2018—2020年我国中温煤焦油产能变化较小，甚至有两年出现减少。主要因为环保政策高压下，以及陕西地区的上大压小政策下，部分兰炭厂关停，导致中温煤焦油产量出现小幅下降。2021—2022年，国内中温煤焦油产能增加较之前较为明显。其主要原因是下游加氢企业配套兰炭装置上马，以及新疆部分大型兰炭厂的投产，导致近两年中温煤焦油产能有所增加。
2018—2022国内中温煤焦油产量整体呈现涨势，但产能利用率却有所下降。且因部分僵尸产能的存在，中温煤焦油产能利用率长期维持在50%左右（见图3）。产量的增加主要是因为新疆部分大型兰炭厂，以及加氢配套的兰炭厂陆续上马。值得注意的是，受国内疫情影响，2020年较2019年兰炭厂开工负荷降低，产量及产能利用率下降明显。而2022年，则是因高煤价、低兰炭价导致兰炭厂开工积极性不高，以及受环保等政策性影响，兰炭厂整体开工下降明显。其次，疆纳于下半年恢复生产，新疆广汇下半年检修，也同样是2022年中温煤焦油产量及开工率下降的重要原因。
目前来看，中温煤焦油下游行业较为单一，目前基本为三个用途：其中煤焦油加氢行业占比最大，达82%；其次是水上油调和船燃180，占比在10%左右；最后是部分用于烧火油占比在8%（见图4）。2022年，煤焦油加氢行业作为中温煤焦油的主要下游的地位不可撼动，在高昂的油价下，下游加氢开工积极性较高，需求占比仍然占据主导地位。高需求背景下，势必伴随着高价值，市场价格的不断走高，导致船燃和烧火油需求在一定时间内较少，消费量分别在10%和8%。
中温煤焦油产业趋势
由于中温煤焦油属于危废，厂家产出多即产即销，多无库存。并且中温煤焦油作为兰炭厂副产，其产能、产量，以及后市新增产能、产量的多少，产品自身并无话语权，完全取决于兰炭厂的产能和产量。
未来五年，中温煤焦油产品行业拟在建产能将达到578万吨/年，暂无退出产能计划（见表1）。新增产能全部集中于西北地区，其中规模在20万吨/年的企业有8家。此外，有5家配套下游装置，通过产业链规模化发展，降低采购及运输等经营成本。
从产能情况来看，未来中温煤焦油产能仍然处于上涨趋势。新增装置多位于新疆地区，且多数为产能较大且配套了下游加氢装置的兰炭厂。
近五年来，国内中温煤焦油价格整体呈“V”字走势，市场需求不断增加，但供应却增长缓慢，供弱需强的格局愈发严重。2018—2022年间，最低价是新疆市场2020年3月份的1300元/吨，最高价则是2022年11月份陕西市场的5250元/吨（见图5）。
自2016年开始，国内煤焦油加氢行业逐步兴起，中温煤焦油从低廉的燃料逐步转变为炼油行业的重要原料，煤焦油需求只增不减。虽然中温煤焦油只是兰炭厂的副产物，但现在作为煤焦油加氢的主要原料，除供需关系外，其自身价格走势已无限趋近于国际原油及国内成品油价格走势。
行业存在的问题
一是加氢企业消费税的征收是目前制约中温煤焦油行业的第一因素。由于征收消费税，加氢行业的利润严重缩减，中温煤焦油价格也受到一定打击。
二是除前期批复的装置，陕西市场新装置已不再批复，只允许产能置换。导致陕西地区中温煤焦油产能、产量有减无增，发展陷入困境。
三是新疆地区新项目居多，且多为兰炭产能较大的装置，中温煤焦油供应将在未来几年出现较大增长，煤焦油销售竞争将愈发激烈。
四是陕西地区在煤柴厂及煤焦油加氢高负荷运行下，本地焦油难以满足市场需求。虽然新疆市场后期煤焦油供应较为充足，但高额的运费背景下，新疆货源难以对陕西市场进行补充。
五是中温煤焦油作为危废，部分地区已落实相关政策，跨省转移难度增加。
建议
目前，制约中温煤焦油发展的关键问题仍然是宏观及政策面带来的，后续中温煤焦油的发展只能依靠自身延伸产业链，通过建设下游配套装置来增加利润。
